Le calcul du BFR peut être fait en hors TVA comme en TTC suivant que l’entreprise se trouve généralement en crédit ou en débit de TVA. Si l’entreprise est généralement en crédit de TVA, elle pourra faire le calcul HT, si en revanche elle est en débit de TVA, elle fera plutôt son calcul en TTC. L’incidence de la TVA n’étant pas minime dans un calcul de trésorerie.
Le montant du BFR va bien évidemment être différent d’une entreprise à l’autre en fonction des paramètres pris en compte pour le calcul.
Financement du besoin en fonds de roulement
Une fois le montant du BFR déterminé, il faut le ramener au nombre de jours de chiffre d’affaires. Dans l’exemple ci-dessus le montant du BFR est de 140 KE qui correspondent à 85 jours de CA.
Pour bien gérer sa trésorerie il faut suivre l’évolution de son BFR et veiller à ce qu’il ne dépasse pas ce nombre de jours en fonctionnement régulier.
-
Financement du BFR au cours de la croissance de l'entreprise
en début d’activité, dans le cas d’une création d’entreprise, il faut mettre dans l’entreprise un montant de trésorerie correspondant.
Les apports à la constitution vont être le capital social, les comptes courants d’associés, voire d’autres sources comme des subventions, des prêts, etc …
En début d’activité quand l’entreprise démarre, elle n’a généralement pas de crédit fournisseur, il faut prendre alors en compte que le BFR sera plus important pendant la première année jusqu’au premier bilan.
Après un premier exercice, s’il est correct, l’entreprise pourra négocier des délais de paiement avec ses fournisseurs, voire même obtenir une ligne de garantie donnée par un assureur crédit.
-
Moyens de financement du BFR
Les moyens de financer ce BFR, si les apports en capitaux ne sont pas suffisants, sont nombreux. Il y a les concours bancaires, le découvert, l’escompte, la dailly et la MCNE pour l’export.
Si les banquiers n’accompagnent pas l’entreprise par des concours bancaires, celle-ci peut se tourner vers des financements alternatifs ou complémentaires, comme l’affacturage, la titrisation ou le financement des achats.
Ces techniques vont s’appuyer sur un actif solvable de l’entreprise, les créances clients, et vont en échange apporter de la trésorerie à la société.
Une fois les financements mis en place de façon à couvrir le BFR, il faut suivre son évolution à la hausse comme à la baisse.
Le montant du BFR peut augmenter si les paiements clients prennent des retards, quelques jours de retard vont augmenter automatiquement le BFR. La rotation des stocks est également à surveiller, si les stocks gonflent, il faut prévoir une augmentation du BFR à financer. Si l’entreprise est en croissance soutenue, le BFR va suivre cette croissance. La gestion de trésorerie va consister à anticiper les besoins en fonds de roulement nécessaires et à apporter en face les solutions de financement adéquates.
|